La prima vedere, proiectul bugetului de venituri și cheltuieli (BVC) pentru anul 2026 plasează Termoficare Constanța SRL în zona stabilității financiare. Pe masa Consiliului Local Constanța se află un document care prognozează un profit brut de 3,122 milioane lei, rezultat dintr-un volum total de venituri de 248,89 milioane lei și cheltuieli estimate la 245,74 milioane lei.
În realitate, o analiză structurală a cifrelor arată că echilibrul economic al operatorului local este artificial, fiind menținut în viață printr-o perfuzie masivă de bani publici: o subvenție de 97,125 milioane lei fără TVA (aproape 100 de milioane de lei), destinată acoperirii diferenței dintre prețul local de facturare și cel suportat de populație. Fără această infuzie, societatea s-ar prăbuși instantaneu în insolvență.
Rentabilitate de doar 1% și dependență structurală de bugetul local
Marja de profit brut estimată pentru acest an reprezintă puțin peste 1% din veniturile totale. Pentru un operator care gestionează un serviciu public critic, cu o expunere uriașă la volatilitatea pieței de energie, această marjă este extrem de riscantă.
O privire asupra surselor de venit evidențiază anomalia economică din sistem:
- Venituri nete din vânzarea energiei termice (facturate direct): 89,126 milioane lei (din care 42,36 milioane lei de la consumatori casnici și instituții, iar 4,89 milioane lei de la agenți economici).
- Venituri din subvenții (buget local): 97,125 milioane lei fără TVA.
Practic, municipalitatea subvenționează fiecare MWh livrat populației cu o sumă medie de 720,79 lei (fără TVA). Banii încasați direct din facturi nu reușesc să acopere nici măcar jumătate din costurile de funcționare ale rețelei.
| Sursa de venit | Valoare (Mil. Lei) | Procent din total |
|---|---|---|
| Subvenție diferență preț (buget local) | 97,12 | 39,0% |
| Vânzare energie termică (facturat direct) | 89,12 | 35,8% |
| Alte venituri operaționale | 62,65 | 25,2% |
| TOTAL VENITURI PROGNOZATE | 248,89 | 100% |
Costurile de achiziție sufocă bugetul operatorului
Din totalul cheltuielilor de 245,74 milioane lei, grosul este absorbit de capitolul „bunuri și servicii” — 205,703 milioane lei.
Principala gaură neagră din buget o reprezintă energia termică cumpărată sub formă de apă fierbinte de la producătorul Termocentrale Constanța SA. Pentru 2026, această factură este estimată la 162,537 milioane lei, calculată la un preț mediu de achiziție de 461,10 lei/MWh.
La acestea se adaugă alte costuri fixe greu de optimizat:
- Energie termică produsă în centrale de cvartal/bloc: 38,259 milioane lei.
- Utilități (electricitate și apă): 14,23 milioane lei (din care 4,692 milioane lei energie electrică și 9,545 milioane lei apa).
- Cheltuieli de personal: 27,101 milioane lei (fondul de salarii brut reprezentând 23,970 milioane lei).
Investiții de sub 40.000 de euro într-un sistem care se prăbușește
Cea mai mare vulnerabilitate pe termen lung, care reiese din documentele financiare, este bugetul de investiții alocat din surse proprii: doar 190.000 de lei (aproximativ 37.000 de euro).
Pentru o infrastructură care a pierdut jumătate din clienți în ultimul deceniu din cauza avariilor și a lipsei de predictibilitate, o sumă atât de mică — destinată doar unor licențe software și dotări minore de birou — confirmă faptul că societatea nu are capacitatea de a se moderniza din resurse proprii, rămânând blocată în zodia granturilor guvernamentale sau europene accesate direct de municipalitate.
Indicatori macroeconomici depășiți de realitate
Fragilitatea acestui BVC este accentuată de o eroare de prognoză macroeconomică. Bugetul Termoficare Constanța SRL pentru 2026 a fost fundamentat pe un curs de schimb de 5,10 lei pentru un euro. Având în vedere că această barieră psihologică a fost deja depășită pe piețele valutare, orice achiziție de echipamente sau combustibil raportată la monedă europeană va genera costuri suplimentare nuanțate neprevăzute în document.
Concluzia financiară: Termoficare Constanța raportează pe hârtie un indicator pozitiv, însă performanța este pur scriptică. Societatea supraviețuiește într-un mediu profund distorsionat economic, unde sustenabilitatea sa depinde exclusiv de capacitatea și voința politică a Consiliului Local de a vărsa milioane de euro anual în conturile operatorului pentru a bloca explozia facturilor la populație.
Fii primul care comentează